수익 재투자, 꺼내 쓰지 않은 50만원은 어디까지 자랄까?

RUTT 복리 365 — 시간과 습관이 만드는 내일 · 12편

수익 재투자는 생긴 이익을 소비하지 않고 다시 운용하는 선택입니다. 원금 1,000만원에서 매년 5%의 수익이 발생한다고 가정할 때 첫해 수익은 50만원입니다. 이를 계속 재투자하면 20년 뒤 계좌는 약 2,653만원이지만, 해마다 수익을 꺼내면 계좌 원금은 1,000만원으로 남습니다. 꺼낸 돈도 함께 계산해야 공정한 비교가 됩니다.

수익의 크기만큼, 그 수익을 어디에 남겨둘지도 중요합니다.

수익 재투자는 두 번째 해부터 차이가 보입니다

매년 5%의 수익이 일정하고 세금과 비용이 없다고 놓겠습니다. 첫해 말 원금과 수익을 합하면 1,050만원입니다. 두 번째 해에는 이 금액의 5%인 52만5,000원이 생겨 1,102만5,000원이 됩니다. 첫해의 수익도 다음 수익을 만드는 기반에 포함된 것입니다.

해마다 50만원을 인출한다면 원금 1,000만원이 그대로 유지되는 이 단순 모형에서는 다음 해 수익도 50만원입니다. 둘 중 하나가 언제나 옳은 선택이라는 뜻은 아닙니다. 지금 생활에 현금이 필요한 사람과 먼 미래를 위해 자산을 쌓는 사람은 같은 돈을 다르게 사용할 수 있습니다. 목적이 먼저이고 재투자는 그 목적을 위한 방법입니다.

계좌 잔액만 비교하면 인출한 돈이 사라집니다

20년 동안 수익을 꺼내되 쓰지 않고 이자 없이 따로 보관했다면 누적 인출액은 1,000만원입니다. 계좌 원금 1,000만원과 합하면 총 2,000만원입니다. 재투자한 경우의 약 2,653만원과 비교할 때에는 이 총액을 함께 보아야 합니다. 원금만 남은 계좌 화면과 비교하면 차이가 과장됩니다.

반대로 인출한 돈을 생활비로 썼다면 그 소비로 얻은 효용이 있습니다. 총자산은 달라지지만 그것을 모두 잘못된 선택으로 부를 수는 없습니다. 계산의 목적은 사람의 생활을 평가하는 것이 아니라 선택에 따른 돈의 흐름을 이해하는 것입니다. 인출금을 다른 자산에 투자했다면 그 결과까지 포함해야 비교가 완성됩니다.

배당은 주가와 별개의 공짜 수익일까요?

실제 주식 배당은 이 글의 고정 이자 모형과 다릅니다. 배당금과 주가 변화를 함께 보아야 전체 투자 결과를 알 수 있습니다. 배당을 받았어도 가격 하락이 더 크면 총수익은 마이너스일 수 있습니다. 배당액과 배당 지급 여부도 계속 같다고 보장되지 않습니다.

배당락과 시장 가격 변화, 세금과 환율이 함께 작용하므로 배당률을 그대로 확정 수익률이라고 읽지 않습니다. 배당을 자동으로 다시 매수하는 설정이 있더라도 매수 가격과 비용, 실제 체결 여부를 확인해야 합니다. 수익 재투자라는 좋은 원리를 이해하는 것과 재투자할 대상의 질을 판단하는 것은 별개의 일입니다.

언제든 꺼낼 수 있는 돈도 필요합니다

미래 자산을 키우겠다는 이유로 모든 현금을 묶어두면 갑작스러운 지출 앞에서 계획이 흔들릴 수 있습니다. 필요할 때 불리한 가격으로 팔아야 한다면 오래 유지하려던 투자도 중단됩니다. 생활을 위한 자금과 장기적으로 운용할 돈의 역할을 나누는 것이 재투자를 지속하는 기반입니다.

월급이 줄거나 큰 지출이 생겼다면 재투자 비율을 조정할 수 있습니다. 그것은 복리를 포기했다는 선언이 아니라 달라진 현금 흐름을 반영하는 행동일 수 있습니다. 예를 들어 일부는 생활비로 쓰고 일부는 남기는 방법도 있습니다. 구체 비율은 소득과 목적에 따라 정해야 하며 남의 비율을 그대로 가져오지 않습니다.

첫해의 50만원만 따로 보면 무엇이 보일까요?

첫해 말 생긴 50만원을 이후 19년 동안 매년 5%로 운용한다는 가정에서는 약 126만원이 됩니다. 처음의 작은 금액이 기간을 만나 달라지는 모습입니다. 다만 이 금액은 앞서 계산한 재투자 계좌 총액 안에 이미 포함되어 있으므로 총액에 다시 더하면 중복 계산입니다.

이렇게 돈의 출발 시점을 따로 적어보면 복리를 마술처럼 느끼지 않게 됩니다. 수익은 그냥 커지는 것이 아니라 어떤 원금이 어떤 기간에 어떤 조건으로 운용됐는지의 결과입니다. 실제로는 매년 수익률이 달라지고 손실도 발생할 수 있습니다. 가정의 매끈한 숫자와 현실의 흔들리는 경로를 구분해야 합니다.

오늘 할 일: 다음 수익의 목적지를 정해둡니다

이자나 배당이 들어왔을 때 전부 재투자할지, 일부 사용할지 미리 적어보세요. 들어온 뒤 기분에 따라 정하는 것보다 목적과 연결하기 쉽습니다. 자동 설정을 사용하는 경우에도 무엇을 얼마나 매수하는지 확인하고 남는 현금이 있는지 살펴봅니다. 세금과 비용을 뺀 실제 사용할 금액을 기준으로 삼습니다.

Rutt의 관점에서 수익 재투자는 소비를 무조건 참으라는 요구가 아닙니다. 지금의 생활과 미래의 선택 사이에서 자금의 역할을 의식적으로 정하는 일입니다. 당장 필요한 돈을 억지로 남기기보다 오래 남겨둘 수 있는 몫을 정해보세요. 그 작은 몫이 시간을 충분히 만날 수 있게 하는 것이 중요한 출발점입니다.

Rutt의 한 문장: 수익의 크기만큼, 그 수익을 어디에 남겨둘지도 중요합니다.

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